不明觉厉的小伙伴:新三板的掘金思考!

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最近一直在闭关,今儿和大家分享一些思考和心得吧。

主角就是新三板,我们先来回顾下这几年新三板的发展历程。

一、新三板近几年发展历程:

考察一个新兴交易市场的吸引力,我们可以用两个简单的指标来衡量:

1、对挂牌企业融资的帮助。

一个新兴市场越是能帮助和解决企业融资的问题时,越是能吸引来足够优秀的企业来此挂牌。

下面我来看一组数据:

2014 年以来,截至10 月,共有179 家新三板公司实施了194 次定向增发,涉及金额共计101.69 亿元。其中,通过资产进行认购的有4 家,涉及金额36.24 亿元,因此通过现金以及资产和现金方式募资65.45 亿元,平均每家募资0.37 亿元。2011 年新三板公司通过定向增发募集资金规模才7.76 亿元,2014 年前10 月已增至65.45 亿元,发展迅猛。

可以看出今年企业的定增金额有了质的飞跃。这样的趋势,将极大提高新三板对于优质企业的吸引力。

2、市场交投的活跃度。

活跃度高,才能够吸引足够多的资本参与进来,从而让我们更有动力在这个市场上去掘金。

从图中可以看出,新三板的成交金额自11年的5.6亿到13年的8.13亿并无太大起色,直至今年,成交金额出现爆发式增长,达到92亿,同比去年增长超过11倍。

二、新三板成长空间:

1、新三板企业准入门槛与主板对比:

可以看出在新三板挂牌不限行业、不限地域、不限所有者结构,财务指标无要求。

2、新三板投资者门槛、交易制度与主板对比:

可以看出新三板的投资者准入门槛是个人资产500万以上的投资者。相当于用制度直接过滤掉了一些资金量偏小的经验尚浅的散户投资者,暂且可以把新三板类比成一个中国式机构投资者扎堆的市场。

同时,今年新三板引进做市商制度,极大的盘活了市场的交投活跃性,并且在20141030 日,全国中小企业股份转让系统公司总经理助理、新闻发言人隋强表示,预计今年年末或者2015 年年初,新三板将择机推出竞价交易方式。

3、未来的新三板投资机会和大概率发生事件:

北京这几年作为众多有志青年创业首选之地,培育了非常好的创业土壤和创业氛围,也走出一大批奔向海外上市的优秀企业。作为中国的帝都,如何留住这些优秀的新兴初创企业并为他们提供一个融资能力强的交易所已经是很必要的事情了。

今年上交所和深交所的成交量分别为42756.4亿和91253.12亿。新三板作为北京的交易市场,今年成交量虽然同比增长了11倍,但依然只有92亿。

作为帝都,这脸面能挂得住吗。势必挂不住,要不今年的企业也不会激增到1300+,又不断的再给扶持性政策。所以,未来5年内,新三板的成交量到达千亿级别是大概率事件。这背后意味着什么,懂的人自然懂,不懂的人,再好好悟悟。

三、总结:

综上所述,我们可以看到新三板由于挂牌门槛低,吸引了众多具有创新商业模式但尚未盈利达标主板的优秀企业入驻;同时由于交投不够活跃以及门槛低导致的鱼龙混杂,这些优质的企业相较主板拥有非常低的估值水平。


文:不明觉厉的小伙伴


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