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民生银行周末爆出黑天鹅 周一股价何去何从?

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本文关键词:民生银行,600016黑天鹅银行

本文来源:腾讯网财经


1月30日晚间,民生银行党委书记兼行长毛晓峰爆出被中纪委带走,对此民生银行新闻发言人确认称”此事属毛晓峰个人原因”。有投资者不禁惊呼:又一位上市公司高管落马,对于资本市场投资者而言,这一黑天鹅事件影响几何?

业内关注焦点在于,作为热门的两融标的之一,面对民生银行这一黑天鹅事件,是否会导致股价地震、其巨大的融资盘会否遭遇平仓的厄运?《每日经济新闻(微博)》记者对此进行调查。

半个月融资余额突降20亿元

上市公司高管落马,从过往如金螳螂、国腾电子、金路集团等案例来看,不可避免会对相关公司造成巨大的负面影响,首当其冲的就是短期股价的暴跌。

这次行长被调查会否导致民生银行股价地震、其融资盘是否会出现踩踏事故?

经《每日经济新闻》记者测算,目前民生银行融资余额占总市值比例约为3.09%,在行业中属于平均水平;同为股份制商业银行,招商银行、浦发银行融资余额占总市值比例相应约为2.77%、5.46%。

从最新两融数据来看,截止1月30日,民生银行融资余额100.86亿元。在此之前,民生银行融资余额在去年7、8月份尚维持在40-50亿元之间,伴随市场的走高,该数据由11月下旬60余亿元持续飙升至今年初的120亿元以上。

观察融资融券交易明细不难发现,就在本次黑天鹅爆发前,民生银行1月30日融资余额已较1月16日的122.37亿元明显下降20亿元,同期单日融资买入额则由每天12.39亿元降至5.54亿元,融资盘降杠杆趋势明显。

那么,这次两融资金对民生银行降温属个别举动还是对于银行板块整体看淡?

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其他银行数据平稳

《每日经济新闻》记者统计对比发现,相较于民生银行近期20亿元融资盘跑路之现象,同期,招商银行、浦发银行、兴业银行等均未现类似情形,而例如浦发银行、兴业银行融资余额则不降反增。

数据显示,1月16日至1月30日,浦发银行融资余额由140.71亿元增至147.65亿元。招商银行融资余额期间由102.56亿元变化至100.28亿元。兴业银行同期数据则由124.46亿元小幅升至126.76亿元。其他如华夏银行、中信银行等融资余额均未现明显下降。

融券余额方面,民生银行最近一周略有下降,由1月26日的1.11亿降至1月30日的7771.96万,1月16日该数据为5709.95万元,期间波动趋势则尚不明显。

面对民生银行逾20亿元融资盘突降的情形,资深市场观察人士向《每日经济新闻》指出,近期融资买入民生银行的资金去杠杆化十分明显,市场中一些先知先觉资金、特别是两融资金,嗅觉十分灵敏,赶在黑天鹅爆出前出逃亦非个案。但剩余未出逃的杠杆资金则无疑将面临股价调整的风险。

据《每日经济新闻》记者观察,实际上,在A股市场中,嗅觉灵敏的资金精准潜入或者出逃的案例并不在少数。例如2013年8月华闻传媒曾公告,”由于参与重组的有关方面涉嫌违法被稽查立案,本次重组申请被暂停审核。”致使公司股价一字跌停;但就在消息公布前一交易日,股价已下挫近8%,部份资金幸运出逃。另如通策医疗2013年7月26日晚间发布中报业绩低于市场预期,但7月25日,公司股价已放量跌停,资金”提前”出逃迹象明显。

民生银行人事巨震前股东大变 郭广昌 清仓刘永好 减持

1月30日晚间,民生银行被爆出行长毛晓峰因涉令计划案被带走调查。与此同时,民生银行大股东们的资本大戏也正如火如荼进行。港交所最新数据显示,在连续增持之后,安邦保险已持有民生银行19%股份,而中国人寿也加入增持行列,不过,原大股东郭广昌、刘永好、卢志强 则进行了减持。

据港交所最新披露的数据显示,截至1月31日安邦持有民生银行61.27亿A股,持股比例增至22.51%;同时持有3.59亿H股,H股比例增至5.18%,合计占民生银行总股本的19%。其最新一次增持发生在1月26日,当天安邦同时买入约25亿元A股和H股。

此外,中国人寿保险(集团)公司也加入了增持行列。1月28日,中国人寿增持了民生银行A股4085万股,至此,其持有民生银行A股达19亿股,占民生银行A股6.98%。占民生银行A+H总股份的5.57%。而根据2014年三季报,中国人寿持有13.82亿股民生银行A股,这表明期间中国人寿共增持了民生银行5.18亿股。

不过,民生银行原来的几个大股东近期却大幅减仓。港交所最新披露的数据显示,复星集团董事长郭广昌在1月21日清空了手里所持的民生银行A股。郭广昌是从去年11月起开始逐渐减持的,在此之前他持有民生银行A股2.76亿股,占A股1.01%。

不过,郭广昌及复星集团在去年12月增持了民生银行H股,目前持有8.2亿股,占民生银行H股比例为11.83%,占总股本比例为2.4%。

而原民生银行第一大股东、新希望集团董事长刘永好,也在去年12月26日减持了1.85亿股民生银行A股,其持股占A股比例降至7.69%,占总股本比例为6.1%。

前民生银行十大股东之一的卢志强也在12月初两次减持民生银行A股3200万股,持股比例(占A股)从3.21%减至3.09%。

值得关注的是,港交所最新披露的数据还显示,瑞银也在近期减持了民生银行H股股份。

民生银行行长毛晓峰被查 网友庆幸:幸亏没买

据记者的微博出现了一行字”民生银行行长毛晓峰先生……”,一场席卷金融圈、媒体圈、投资圈的”午夜惊魂记”由此拉开序幕

在该条微博的评论中,有各种猜测,但作者并无回应。

此后,上海一家银行经常与媒体打交道的人士转发了这条微博但未加评论,此时这条信息开始引起更多注意。

稍后不久,快讯称,”今日民生银行内部下发紧急内部通知,要求各支行行长、各行营业经理和客服主任周末两天全部到岗,准备应对突发事件。疑与此前的民生高管被带走传闻有关。”

此后,民生银行高层”出事”的讯息开始在各个网站、论坛、即时通讯平台爆炸。

但此后,立刻有专栏作家”向小田”在微博中称,”100%可能性这个通知是移花接木”。稍后他又称,”总行发通知,不会落款’民生银行’,而是’总行办公室或董事会办公室’。总行也不会以’各位支行行长’开头发通知,一看就是杜撰的。恶意打压股价。”

针对这条”通知”的真假,《每日经济新闻》记者向多位民生银行分支行人士求证,均称未见到这条”通知”。多位民生银行分支机构人士则对记者转述的消息表示惊诧。

此后,除了民生银行行长毛晓峰的消息,其监事长、董秘乃至前任董事长也被传闻列入”出事”的范围中。但据《每日经济新闻》记者多方了解,其董秘与前任董事长1月30当天分别在深圳和北京正常出席了会议活动。

31日凌晨,财新网(微博)发布消息,民生银行行长毛晓峰已于几日前被中纪委带走。

财新网的报道称,”几位熟悉民生银行的知情人士均告诉财新记者,现在就是毛晓峰出了事,其他都是假消息。”

至1月31日凌晨1点30分,民生银行官方网站的管理层信息仍显示,毛晓峰1972年出生,管理学博士。现任中国民生银行董事、党委书记、行长。曾任中华全国学生联合会执行主席,湖南省怀化市芷江县县长助理、县委副书记,共青团中央办公厅综合处主任科员、副处长、处长;团中央实业发展中心主任助理,中国民生银行办公室副主任(主持工作),董事会秘书,总行副行长兼董事会秘书,总行副行长、党委委员。

2009年,毛晓峰以425万元年薪问鼎当年”最赚钱董秘”。

财新网报道称,目前银监会已经下发通知,免去毛晓峰民生银行党委书记的职位(民生银行的党组织关系一直由银监会代管)。

因民生银行相关传闻而陷入不安的远不止是金融圈和媒体圈。更加焦躁的手中捏着银行股、金融股的投资者。有投资人作恍然大悟状:其实今天盘面已经反应出来了,一改常态!

昨日晚间,民生银行股吧里,满屏都是诸如”要割吗””天呐,周一是不是跌停板排队卖”的惊叹。

微博上,有人感概:今晚信息量太大,有点晕。

当然,也有人在庆幸:幸亏没金融股,还想着终于可以过个正常的周末,睡两天懒觉呢,黑天鹅不断,不让人安生呢。 也有投资人发问:股市瘆得慌,今天你买银行股了吗?

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券商的解读则更显专业范。某网站引用”国信证券银行业首席分析师李关政”的言论称,”民生银行高管层遭遇政治风险,预计很快会有高管层变动,也会释放安邦增持、凤凰计划来对冲。建议:1、短期规避板块风险;2、此事件不能简单解读为金融反腐而造成错杀,更应该根据打虎规律,去除表象,甄别实际关联关系,进行有效避雷防雷。3、由于民生新管理层组建不久且有老人坐镇,对基本面冲击不大,反而促使其加快去董化、切换至安邦模式,有望形成南平安北民生两大保险系银行,未来会愈受关注。如出现深幅调整,将是战略性建仓机会。”

三大理由告诉你,民生银行会跌多少?

民生银行行长毛晓峰被纪检部门带走的消息在资本市场掀起轩然大波。

据《每日经济新闻》记者统计发现,上市公司高管被调查或落马,不可避免的会对相关公司产生不利影响,首当其冲的便是资本市场上的股价遭遇打压。

金螳螂,2014年1月27日晚发布公告称,公司董事、实际控制人朱兴良先生因涉嫌行贿,被检察机关批准执行逮捕。而就在1月27日当天,金螳螂股价已经下跌7.38%,1月28日大幅低开,盘中最大跌幅一度超过6%;

国腾电子,2013年7月18日午间发布公告称,公司,实际控制人何燕因个人涉嫌非法经营正在接受湖北省宜昌市公安机关调查。公司股价在前一日下跌近5%后,7月18日当天股价跌停,次日一度下跌逾7%;

金路集团,2013年3月21日发布公告称,公司董事长刘汉”失联”,此前有媒体报道刘汉已被警方控制。3月21日金路集团暴跌6.21%,而随着刘汉被捕的消息得以证实,4月3日金路集团股价跌停;

长高集团,2015年1月29日发布公告称,公司董事、副总经理廖俊德因涉嫌单位行贿罪,已被司法机关采取强制措施。当天长高集团股价一度低开9%左右,收盘跌幅3.77%,次日续跌4.69%。

中国石油,2013年9月1日,中国石油原董事长蒋洁敏涉嫌严重违纪,接受组织调查。随后,中国石油的管理层种多人被调查。2013年9-10月间,中国石油曾出现过一波7%的跌幅,但随后股价并没有出现多大跌幅。

综合上述上市公司高管、实际控制人被调查的案例来看,《每日经济新闻》记者研究发现,高管或实际控制人被查对上市公司的影响之大小,和三个方面的因素相关。

第一,影响大小和被调查者与上市公司的密切程度有关。如果实际控制人被查,股价不但短期内会下跌,中长期的影响也不容小觑;若仅是职业经理人被调查,对涉事公司影响较小。类似的案例有金路集团的刘汉等,2013年3月至2014年1月期间,金路集团的跌幅高达 45%。而央企背景的中国石油原董事长被调查,对股价影响并不明显。

第二,影响大小和要看该事件是否牵涉上市公司的核心业务,比如是否涉嫌公司行贿,是否导致公司经营出现重大隐患。比如,金螳螂实际控制人朱兴良是因为涉嫌行贿,市场一度对装修第一股金螳螂的接单模式提出质疑。

第三,影响大小和涉事上市公司的实际控制人背景,企业资产规模有很大关系。比如,这两年来,中国石油高层被调查的人数很多,但作为央企和A股第一大权重股,这对中国石油股价的负面影响并不大。相反,中小市值的公司遇到这种事件往往会出现短期内暴跌。

结合历史规律,作为中国最大的民营银行、A股第13大权重股(截止1月31日),民生银行行长毛晓峰被调查属于”个人原因”,且毛晓峰并不持有民生银行股份只是”职业经理人”,整体来看,如果毛晓峰被调查或对并民生银行的股价造成一定冲击,但影响不会太大。

而进一步来看,就在民生银行行长毛晓峰被调查的消息流出前,安邦保险、中国人寿也悄然对民生银行大举增持,这显然是对民生银行价值的肯定。

国信证券解读民生事件:将加快其换至安邦模式

国信证券银行业首席分析师李关政表示,民生银行高管层遭遇政治风险,预计很快会有高管层变动,也会释放安邦增持、凤凰计划来对冲。

建议:1、短期规避板块风险;2、此事件不能简单解读为金融反腐而造成错杀,更应该根据打虎规律,去除表象,甄别实际关联关系,进行有效避雷防雷。3、由于民生新管理层组建不久且有老人坐镇,对基本面冲击不大,反而促使其加快去董化、切换至安邦模式,有望形成南平安北民生两大保险系银行,未来会愈受关注。如出现深幅调整,将是战略性建仓机会。

华泰证券解读民生事件:回调存买入机会

民生银行继安邦”破门”后又一次”火了”,诸多版本传言均指向其高管层人事或生波澜,经多方验证,现暂未有对外说明,且静待官方公告。如果证实,华泰证券认为:

综合而言,此事件对民生股价短期形成一定压力,如果回调,或可发掘买入机会。纵观近年历次千亿市值以上的大型上市公司高管被带走事件,对股价反而多为中性偏正面,例如最近的2014年12月3日中石化[微博]事件后一周内股价上行4%,一个月股价上行27%,反而走出几年内高点;2013年8月26日中石油多位高管出事后股价走势平稳。

少数人员的变更不改整体构架,经了解,此次传闻涉及原因以政治风险居多,属个案,与民生银行本身运营管理关联较少,管理架构未改。

安土豪破门而入大举加码至持A股22.51%后,近期中国人寿的身影又出现在了民生背后,叠加此前刘永好的战术避退,我们一个多月前曾推论民生银行或因安邦的举牌而出现股权争夺,现在故事或许更加精彩。银行牌照的稀缺性及银行强大的吸金能力注定了优质银行股权和控制权的极具诱惑。

基本面看,民生银行的市场化机制仍是行业领先,业务模式具备”狼性”,高层动荡对其基础业务的开展不会有太多影响,改革转型下中长期仍是优秀标的。且以此事件为契机,股东各就其位后,或加速新管理层的成型,有利于银行从当前困惑局面走出。

本文来自:腾讯网财经频道

股民学校网转载使用。版权归腾讯网所有。


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