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【每日一讲】学习白马重组股的投资逻辑

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如何寻找困境反转股?

股民学校网为您带来:每日一讲


投资白马重组股逻辑有三:

(1)自然选择或者说天然屏蔽,能借壳上市的公司大概率是处于上升期的企业,是“高富帅”,免除了投资人千挑万选的辛苦,可以帮投资人自然选择好企业、好公司,屏蔽了“矮穷挫”;

(2)类新股,新股热炒的原因是“高富帅”公司上市获得融资渠道后会更快成长,借壳上市的公司可以称为“类新股”;

(3)有利位置,做投资就要“当大爷”,不要“做孙子”,意思是投资就要处于有利位置;投资普通股票,为了挖点资料,“求爷爷告奶奶”,白马重组股投资,你可以大大方方地去参加股东会,对重组方案挑三拣四,对方还得点头哈腰,


记住:做投资就要处于有利位置。

重组股投资分为黑马重组股投资和白马重组股投资,此文主要讲白马重组股的投资策略。

一、白马重组股投资与黑马重组股投资的比较

在讲白马重组股投资之前,需要讲清楚一个问题,黑马重组股投资与白马重组股投资的比较问题,不讲清楚这个问题,对重组股投资就会有误解。此处黑马重组股不是指内幕交易,而是指通过上市公司基本面分析得出其重组可能性,进而持有多家潜在重组股以期重组获益的投资方法。

一般人认为,做黑马重组股才能赚大钱,做白马重组股时股价已高高在上,没法操作啊。我个人认为,白马重组股的收益远远大于黑马重组股,主要原因:(1)黑马重组股重组事宜不可预期,持股周期也不可预期,投资者无法把握其投资节奏,极端情况投资者卖出就发生重组,甚至公司一直未能重组;(2)黑马重组股经常消息满天飞,股价远远脱离公司基本面,在重组事宜无法预期的情况下,投资者稍有不慎就会高买低卖,出现亏损;(3)至于什么内幕消息,千万捂住耳朵,消息都已经传到你耳朵了,我相信全世界都知道了,股价处于高位,极易套人;(4)白马重组股的所有信息均已公告,重组预期明确,投资分析有的放矢,股价分析有基础,收益有保障。投资的专业性不体现在收益的高低,而是收益的确定性。

二、白马重组股投资十问

在投资白马重组股之前,信息充分披露,我建议先在内心问以下十个问题,如果都没问题,获取收益轻而易举。

1、是借壳上市,还是兼并收购?

两者有区别,借壳上市是要借壳方自己来经营公司,是个全新公司,借壳方没有两把刷子还真不敢接这活;兼并收购呢,卖给别人,卖的人和买的人都没太大压力,顺便再炒把股票,这得小心。

2、此次交易成功的确定性?

实际就是:能过会吗?这是白马重组股投资的关键。

(1)看注入资产的估值是否与其业务前景、财务状况相符?注入资产现在盈利吗?业绩承诺有吗?业绩承诺离谱吗?

(2)借壳上市符合IPO要求吗?

3、按IPO规定,单独上市的可能性,障碍在哪?

分析借壳上市的企业单独上市的障碍,既可以分析其重组过会的概率,也可以了解其业务前景、法律障碍或其他。

4、本次重组有受害方吗?

在中国做生意能否成功有一个比较关键的因素就是本次交易有没有受害人,重组也如此,如果是双赢或多赢,证监会为什么不批呢?如果有反对方,这事得小心,你就等着看吧,千奇百怪!

5、置入资产所属行业前景如何?

6、重组方案是预案吗?还需要开二董吗?

重组预案公布后,有的方案就是最终方案,有的方案只是原则尚需确定细节,如成飞集成,如何区分呢?只要看看方案中的资产评估报告是不是预估值,预估值的都不是最终方案。不是最终方案,需要召开二董(第二次董事会),周期会比较长或者方案会由于细节没商量好而流产,投资者损失就大了。

7、停牌前股价有异动(20%)吗?

停牌前有没有异动,现在是证监会必查的内容,主要是查内幕交易;有异动的话,如果查出内幕交易,将会造成重组审核暂停,直至重组失败。

8、假设重组成功后的市盈率离谱吗?

最后就是估值是否合理的问题,只要计算一下假设重组成功后的市盈率,一般来讲市盈率会比同行业市盈率高10-20%,为什么呢?类新股嘛!

9、重组股投资周期一般来讲3-6个月

10、遇到内幕交易怎么办?

内幕交易被查后会暂停审核,股价会下跌;暂停时间不定,这很痛苦。只要收购双方不参与内幕交易,均不会造成重组失败。中介机构、收购双方董监高或其他人参与内幕交易,处理他们即可。

秋阳投资从客户出发,专注理财,深化投资组合理念,合理配置各项投资,充分消除投资过程中的不确定性,在追求绝对收益的同时,严格把控投资风险,努力为客户赢得低风险的超额回报。

本文由股民学校网选自网络


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